财富律师从海翔药业易主谈股权信托
来源：申茵律师网 发布时间：2017-10-11 12:13 浏览次数：1762
1966年，罗邦鹏创办了海翔药业，花了40年将一家乡镇企业经营成上市公司。2009年4月罗邦鹏之子罗煜竑当选为董事长，2010年9月，罗邦鹏将其所持有的3480万股（占总股本的21.68%）海翔药业股份转让给罗煜竑，罗煜竑成为海翔药业实际控制人。2014年，坊间传闻称，罗煜竑因嗜赌欠债5亿元，不得已贱卖其持有的海翔药业全部股权套现3.8亿元，用来偿还赌债，而受让人则为罗煜竑的同乡，东港工贸集团实际控制人王云富。从此，海翔不再姓罗。
当前，中国的创一代们即将面临退休，富二代是否有能力及意愿接掌企业，如何避免出现如海翔药业“富不过三代”的悲剧，如何实现家业长青，成为创一代们退休前的一大挑战，家族信托作为应对这一挑战的重要工具，具有财富传承、债务隔离、税收筹划等一系列功能，备受高净值人士的青睐。正如海翔药业，股权是财富传承中占比相对较大的资产形态，如何运用财富传承工具进行保护与传承，避免家族企业拱手让人，成为一个严峻的话题，广东风泽律师团私人财富顾问律师在此针对股权信托进行简要分析。
1.股权信托的定义及功能
股权信托是指委托人出于财富保护或传承的目的，将其所拥有的股权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿，进行管理和处分，并依照信托合同的约定将收益分配给受益人。
股权信托具有以下重要功能：其一，对于创一代而言，大都希望家族后代能将其一手创办的企业继续发扬壮大，延续财富，然而并非所有后代都能如愿，有些是志不在经商，不愿接手，有些可能平庸普通甚至注重享乐，无力接手。因此，设立股权信托，将家族企业交由有能力的部分家族成员或专门的机构进行管理，同时设置分配方案，由受托人将收益分配给未插手经营权的家族成员，保障其生活无忧。其二，通过家族信托持有公司股权，对于罗煜竑这一类的富二代来说，仅享有收益权，而不实际拥有公司股权，即使对外欠下巨额债务，也无权通过贱卖股权套现以偿还债务，如此便实现了债务隔离，保证家族对企业的绝对控股，实现富过三代。
2.股权信托制度亟待完善
但是中国的信托业发展历史不长，目前配套法律也尚不健全，在实施上尚存在一些问题。设立股权信托需要将股权转移到受托人名下，然而现有的股权登记制度并没有关于股权信托的登记，若按照股权转让的形式办理，则会产生营业税的双向负担问题。另外，由于上市公司相关法律法规要求公司、股东必须履行一定的信息披露义务，而信托制度的核心功能之一便是隐蔽性，对现有监管机制构成了挑战。因此，内地高净值人士所成功设立的股权信托，大多在海外。
中国的信托业尚处新兴起步阶段，亟待完善。高净值人士如何实现财富保护与传承，需咨询专业人士，构架合理的资产配置方案，实现家业长青。
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